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希望国会在债务谈判中达成协议的希望很快就会让投资者争先恐后地为许多人现在认为美国不可避免的降级定位

民主党和共和党提出的两项最新计划是应对赤字问题

中期不足以阻止标准普尔剥夺美国的AAA评级“我们看到越来越多的机会,即使国会提高债务上限,穆迪或标准普尔仍可能会根据引入的风险降低美国信用评级Janney Montgomery Scott的首席固定收益策略师盖伊•勒巴斯(Guy LeBas)表示,许多投资者对于假设美国将维持其原始评级并正在审查他们的对冲选择权以保护现金以及目前的情况以及长期预算失衡

他们自己可能会因降级而引发的重大损失,其中包括对作为投资的各种政府证券的更高利率的缓冲预计需要更高的支付以弥补额外的风险国债仍然是地球上流动性最强的证券,预计将保持其避险地位但需求可能集中在曲线的短端,最有可能的是由于投资者限制其长期风险,T-bills的形式可能会转为负面,而长期到期收益率可能会飙升投资者正在出售持续时间较长的资产,同时流入ProShares UltraShort Treasury ETF(TBT)对于期限超过20年的国债价格下跌进行杠杆赌注,本周将管理资产推至创纪录水平

过去一周的每日交易量比过去3个月的平均水平上涨约30%TREASURIES重新评估信贷专家建议投资者采取观望态度“问题在于美国占据主导地位,而且还有很多地方可去,”全球负责人Ashish Shah表示

联盟伯恩斯坦联盟“如果降级,唯一要做的就是重新定价”虽然降级是一个合理的概率,但不确定,投资者应该缩减风险头寸,他说“在我们的投资组合中我们普遍认为这是一个在我们的风险指标中更加保守的环境我们的长期观点是,在一个周期的中间,长期风险是有吸引力的,但风险参数就是它们,我们减少了因此,如果消费者和企业由于国债收益率较高而面临更高的借贷成本,那么降级将影响整个经济

这可能对公司利用初级市场的能力产生巨大影响,特别是对于评级较低的证券,企业利润是由于利润空间压缩,预计将受到影响,信贷范围内的利差扩大“我们相信降级将在近期内对风险资产产生负面影响,”Ed Fitzpatri表示ck,纽约施罗德的固定收益基金经理“但问题在于震惊的程度:经济脆弱,消费者和商业信心相对疲弱,降级可能带来代价高昂的经济影响”Kathy Jones,固定收益查尔斯施瓦布(Charles Schwab)策略师建议投资者将持续时间保持在相对中间水平“不是100%确定利率会大幅上涨或长期上涨,但我们的建议是保证其安全,”琼斯还建议限制或至少重新评估金融部门的风险敞口,特别是对具有系统重要性的银行的风险

其他人警告降级可能会产生意想不到的后果“维持平均评级为中等双倍信贷质量所需的资金可能被迫卖出较低的评级信用额度德意志银行私人财富管理公司美国首席信息官史蒂夫约翰逊周二在VIX公开讨论中表示,将投资组合的平均评级提高

反击趋势即使债务上限增加,减少赤字计划并避免降级,许多国家的财政状况正在恶化这将使解决长期债务问题变得更加困难为了履行其庞大的财政义务,美国和欧洲可以通过印刷货币来遏制通货膨胀,从而使货币贬值

这种可能性推动了黄金的上涨 黄金一直是美联储试图通过量化宽松政策来重振美国经济的主要受益者之一,其价值在整个动荡中保持不变,而金价可能会飙升至高于当前每盎司1,600美元的价格

如果美元走弱以及全球经济增长预期缩减,其他大宗商品将被抛售投资者正在建立受益于美元崩溃的外汇风险,例如瑞士法郎瑞士法郎处于历史最高水平美元汇率为12408美元,自今年年初以来上涨超过14%瑞士被视为财政稳定,因为它拥有大量的经常账户盈余,并且不依赖外部债权人为其公共财政提供资金外汇储备管理人员继续关注由于总体风险恶化,ETF对美元下注的记录流入,如Powershares DB USD指数看跌ETF(UDN),由于美元兑一篮子全球货币贬值,美元贬值的一个指标是芝加哥期权交易所市场波动率指数(VIX),被称为恐慌指数

该指数使用了 - 价格调整以确定标准普尔500指数未来30天的波动性VIX目前处于相对温和的1875年风险水平,远低于2008年高点70以上的水平

信贷危机一些投资者认为,由于我们接近8月2日的最后期限,因此历史上便宜并且没有显示出太多警报相反,他们已经向iPath标准普尔500指数VIX期货ETN(VXX)大量交易

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