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Jefferies&Co表示,Netflix公司(纳斯达克股票代码:NFLX)第二季度业绩未能实现收入增长和用户增加预期,而第三季度指引低于市场预期“也就是说,近期价格上涨和国际扩张将对第四季度的数据产生积极影响2011年第四季度我们维持对相对激进的长期子/利润假设的全面估值持有评级,以及未来不利的竞争环境,“Jefferies Netflix第二季度收入分析师Youssef Squali表示上涨517%至7.886亿美元和净用户增加1.96亿,均低于市场预期的7.91亿美元和2.07亿美元,每股126美元的收益远高于市场预期的每股111美元,但毛利率较高/营销支出较低该公司第二季度结束的潜艇人数约为10万人,达到2.57亿人的共识,受到关注,国内流失率上升30个基点连续到42%(甚至在公布价格上涨之前),Jefferies认为这是2011年第一季度强劲净增加的副产品Squali表示,预计第三季度的连续收入增长很少,因为价格上涨触及第三季度业绩,但每位用户平均收入(ARPU)仅从9月中旬开始生效Netflix管理层提供第三季度指引,预计收入为7.995亿美元至8.285亿美元,用户数为2.58亿至2.69亿,以及收益为每股072美元至107美元市场普遍预计收入为8.46亿美元,用户为2.82亿美元,每股收益为109美元

在指引中点,收入低于4%,每股盈利低于街景18%

公司的收益预计第三季度国内净增加量将低于去年但整个季度的加费应该会产生第一个10亿美元以上的收入季度

Squali在给客户的一份声明中表示,第三季度指引令人失望,管理层有意在第四季度恢复国内净增加量同比增长;那个和更高的ARPU应该会产生公司第一个10亿美元以上的收入季度Squali预计该股票将保持区间震荡,直到他开始确认2011年第四季度美国用户重新启动和2012年上半年国际扩张的早期牵引力Squali认为,更高的股票价格取决于在流媒体和国际上几乎完美无瑕的执行“我们认为管理层最近的价格上涨决定背后的主要原因在于他们承认DVD业务最终达到顶峰,因此是时候了以现金流量运行这一举措加上加息应该对2012财年的毛利率产生重大积极影响,“Squali流媒体发展索尼电影公司的电影仍然落后于Netflix,因为索尼和Starz之间的合约争议依赖于Netflix的管理层希望两位合作伙伴能够尽快解决这个问题Netflix继续与St

进行讨论arz将在2012年第一季度之后续签其授权协议Netflix计划在拉丁美洲(43个国家)开始,其内容相对于该公司在加拿大的发布时间相对更多内容Netfix管理层希望在其接近发布后有更多内容可以宣布Squali表示管理层重申它计划在2012年第一季度进入一两个新国家内容许可讨论正在进行中竞争性更新Netflix最大的竞争对手加时仍然被认为是改进的多渠道视频节目分销商(MVPD)服务,或电视/卫星电视无处不在电视现有企业Squali表示,这些产品提供更多的互联网视频点播,可能会降低像Netflix这样的补充服务的吸引力,亚马逊最近增加了数千部电影和电视节目,但Netflix拥有更多的流媒体内容和管理层

没有发现对业务的影响,Squali说Hulu Plus要小得多Netflix在第二季度增加了325,000名用户,而Netflix则增加了近200万用户

然而,Netflix管理层指出它很可能在短期内出售,不知道谁将运营它以及他们将投入多少资金,Squali补充说 Facebook整合更新Netflix的管理层希望在下一次收益报告之前提供有关Facebook整合的更新,但是,此次发布不会在美国进行.Netflix的管理层指出,视频隐私保护法不鼓励在国内推出,因为它在和用户如何分享他或她的视频观看数据的权限如果立法者通过澄清,HR2471,Netflix将能够向美国用户提供Facebook整合经纪人将Netflix的股票价格目标从240美元上调至265美元在保持“持有”评级的同时,经纪公司将其对Netflix的2011年每股盈利预测上调至538美元,收入为3410亿美元,收入为371亿美元,收入为371亿美元,其2012年预估收入为11403美元,收入为5400亿美元,收入为627亿美元,收入为4560亿美元Netflix股票在纳斯达克股票市场周一收盘时上涨179%至28153美元,而在盘后交易中股价下跌1018百分比为25288美元

作者:严渗尼

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